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2011年水泥行业投资策略水泥坚定看好

发布时间:2019-10-13 05:00:46 编辑:笔名

  2011年水泥行业投资策略:水泥坚定看好

  水泥行业:供给拐点下的投资机会。我们认为水泥行业面临供给拐点下的投资机会,行业景气高度确定。

  水泥行业:供给拐点下的投资机会。我们认为水泥行业面临供给拐点下的投资机会,行业景气高度确定。

  供给方面:政策强势主导下的产能控制和调控,使得水泥的供给压力持续减轻,10月份水泥累计固定资产投资同比增速8.75%,创下新低!全年来看,供给拐点向下确立,我们判断今年或是水泥固定资产投资总量峰值(预计全年新增产能在2..4亿吨左右)。明年增速为负,因此2012年情况比2011年还乐观。需求方面:明年固定资产投资增速或将有所放缓,但绝对量依然庞大。我们判断2011年水泥产量可能在20.4亿吨左右,同比增加10%。整体来看,边际供需差乐观向上,水泥价格方面,可能会表现为前低后高(季节原因,上半年产能释放高于下半年),如有回调,明年上半年将是一个好的介入点。

  区域方面,我们的偏好顺序为东部、西部、中部。公司方面可以关注海螺水泥、冀东水泥,西北的天山股份、青松建化、赛马实业和祁连山,以及塔牌集团和华新水泥,建议重点关注大型水泥企业海螺水泥、冀东水泥、华新水泥,主要是我们认为从2011年开始“十二五”期间,水泥行业将会出现行业集中度的快速提升(来自政策层面的导引),而这个趋势变化将给大型水泥企业带来新一轮发展良机,行业的生态环境和资源越来越向大型水泥资源倾斜。(中国水泥 转载请注明出处)

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